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门窗幕墙行业原材料价格预警

今年以来，全球铝价持续上涨，一年累计涨幅已超50%；除了基本面因素，近期几内亚局势的变化，也是支撑铝价再次大幅上涨的重要因素。昨日，上海期货交易所的铝价一度跳涨4.05%，报23535元/吨，创下15年以来的新高，直冲2.5万，铝价表现远超市场预期。同时，国内需求端也超预期，产业处于强烈去库存，创同期历史低点。

铝价持续走强主要原因

一、是年初美国1.9万亿美元的刺激政策，推动大宗商品价格普遍上涨；

二、是“碳达峰”政策，限制碳排放导致内蒙地区出现大范围的被迫减产；

三、是云南水电不足以及全国范围内煤炭供应紧张和用电量同比大幅度攀升，导致新增产能投放速度放缓，广西、云南出现被迫减产。

归根结底，短期铝价上涨的主要原因是供应端受限电影响出现大规模的减量。

“只有铝价维持在合理区间，才有利于行业行稳致远，有利于全产业链协同发展，有利于国民经济健康稳定。我们将主动作为，带头维护商品市场价格秩序，营造行业良好生态。”这是8月30日中国有色金属工业协会召开的骨干电解铝企业视频会上，国内十家骨干电解铝企业集团达成的一致共识。

22000元/吨的电解铝价格没有反应下半年的供需格局：我们判断考虑到需求旺季来临、冬季环保限产、能耗双控及缺电等因素，下半年电解铝将迎来50万吨左右的缺口，目前2万/吨的价格没有反应下半年的紧缺，年底预计电解铝价格有望突破2.5万/吨。

目前有机硅涨势可谓是一飞冲天，几天前鲁西化工DMC报出37500元/吨天价，刷新行业历史之高。近日股票市场中有机硅板块却出现异动，有机硅板块大幅回落，合盛硅业、新安股份双双跌停，三孚股份跌幅超9%，东岳硅材跌超幅10%。飘绿的股票不禁让业者浮想联翩，忍不住思考有机硅市场的报价是不是也要下跌了。

目前从市场供需关系来看，“硅”荒的势头丝毫没有减弱的趋势，往上游看，金属硅上涨、紧缺的常态仍能维持较长时间，当前有机硅单体装置，9月份两家年度检修，还有常规检修，或受金属硅供给不足而降负。多家单体厂表示，供需将持续吃紧，价格难以回落，且国外需求旺盛，部分出口订单已排至9月底，部分外贸甚至开始预订10月份订单。

基于此，9月份，硅宝、回天、陶氏、瓦克、白云、之江、安泰等行业巨头以原材料上涨为由再度发布涨价函。

而原材端DMC的持续上涨，也带动107胶大幅上涨，且受限于DMC，107单体厂库存有限，开工有限，不得不限量接单。

供应端的涨价和限售，让下游需求端硅酮胶市场陷入进退两难的境地——面对珍贵的原材料资源，下游企业不得不抢，以维持刚需采购。但虽集体涨价，却仍然无法跟进原材料的涨价速度，只得采取涨价、限单、减产甚至停产措施以应对危机。

同时，由于有机硅材料在新经济领域如5G与人工智能、新能源车、光伏、可再生能源、芯片半导体的应用，需求增长迅速，也压缩了原本的供应空间。让供需更加失衡。

艰难，是下游企业的共同感受。而且从目前来看，这个局面一时半会儿还不会过去。